HDPE拉丝/膜料/新葡金中空上调400元/吨,2016年来自美国的进口聚乙烯达到了30万吨的水平

来源:未知作者:社会责任 日期:2020/02/06 05:08 浏览:

摘要:中国进口聚乙烯价格从6月底开始即上涨表现突出,部分级别更是接近年全年高点,以低压膜和低压中空表现最为突出。 中国进口聚乙烯价格从6月底开始即上涨表现突出,部分级别更是接近年全年高点,以低压膜和低压中空表现最为突出。 根据数据显示,截止8月25日,低压膜中国的周度估价评估在1,120-1,160美元/吨,较月底上涨72.5美元/吨,达到了近6个月的最高点;同时,低压中空中国主港周度估价评估在1,105-1,155美元/吨,较月底上涨了110美元/吨,达到了全年最高点。 进口聚乙烯价格的上涨趋势延续到了本周,国内贸易商表示,低压膜和低压中空集中交投区间在1,150-1,195美元/吨以及1,120-1,155美元/吨。 市场人士认为供应趋紧以及人民币兑美元升值是进口聚乙烯价格上涨的最主要的两个原因。 尽管多数的油制聚乙烯装置在7月底前完成了常规的计划先修,但市场人士预计9月的煤制聚乙烯现货有减少可能。 陕西蒲城清洁能源计划在9月10日对其30万吨年的全密度装置进行1个月的检修;神华包头计划在9月4日对其30万吨年的全密度装置进行15天的检修。两套装置的检修预计对聚乙烯产量的损失量达到了3万吨以上的水平。 同时进口现货供应也表现趋近,特别是来自伊朗和美国的货源供应。除去原本已经存在的信用证问题,部分伊朗装置听闻自7月底开始就受到乙烯缺失而维持低开工水平。 伊朗的Ilam石化听闻在7月中旬检修其30万吨/年低压装置,尚未恢复开车,而其他装置方面,如伊朗的AKPC, Lorestan, Mahabad石化听闻从7月底开始均维持低负荷生产。部分贸易商也反馈了伊朗船货推迟的情况。 此外,美国的进口来源也预计趋近在下半年。受美国飓风影响,多套位于美国海湾地区的装置已发布了不可抗力以及关停的消息。 有贸易商表示,受此次意外事件影响,来自美国的供应预计在年底前恢复正常的可能性不大。 此外,市场人士认为,这次的飓风对于年底本来计划新上线的北美装置也会产生一定的推迟可能。 根据中国海关数据显示,2016年来自美国的进口聚乙烯达到了30万吨的水平。 除了趋紧的供应,人民币升值也对进口美金价格推涨起到了决定性的作用。 根据中国外汇交易中心数据显示,中国人民币对美元的汇率在周三达到了近1年多以来的新高度。人民币兑美元的中间价汇率上涨了191个基准到达了6.6102。 部分国内贸易商反应,近期受人民币持续升值影响,对于美金为结算的货源报盘趋于谨慎,更多以人民币结算为主。换句话说,如果必须需要进行美金的采购,核销工厂必须接受相对更高的价格。 (来自:ICIS)

【最新研判】聚乙烯周简报(04.08-12):基本面仍偏弱,但预期发生好转 米斗研投部 米斗资讯 米斗资讯 微信号 midou888_zx 功能介绍 浙江明日控股集团股份有限公司下属专业资讯窗口 作者:米斗研投部倪熠冰图:价格安全边际 图:港口库存资料来源:浙江米斗科技有限公司图:价格下边际图:基差资料来源:IHS,浙江米斗科技有限公司本周国内PE现货价格重心延续反弹,但反弹力度略有减弱。周初期货上涨带动现货成交氛围,部分石化陆续上调出厂价;临近周末,市场对高价开始抵触,下游经过前期的补库后采购意向降低,市场成交放缓。进口货人民币价格涨幅相对有限,煤化工产品价格强于部分进口货。低压价格上涨为主,薄膜价格走势不强,其余品种则强于线性,价差略有扩大。高压价格反弹幅度不大,与线性价差小幅收窄,近期高压检修装置较多,排产下降,后期检修计划较多,预计与线性价差维持偏强状态。再生料价格维持前期低位,新料价格反弹,二者价差略有扩大,终端受新旧料价差影响,对再生料采购积极性不高。2019年3月国内聚乙烯产量在157.9万吨,较上月(143.7万吨)环比增长9.9%,较去年(144.8万吨)同比增加9.1%,较预期(150万吨)增加7.9万吨。2019年1-3月国内聚烯烃产量总计在454.5万吨,较去年(416.6万吨)同比增长9.1%。一季度PE供应量预计在903万吨左右(含再生),同比上升9.99%,国产、进口量均高于去年同期,二季度受装置检修及进口量季节性下滑影响,PE供应量预计在868万吨左右(含再生),同比上升3.09%,环比下降3.87%。本周检修比例6.37%(+3.43%),4月国内PE装置停车检修涉及年产能在219万吨,检修损失量预计在9万吨左右(+2.84万吨)。计划内检修的装置较少,预计今年的检修季将有所推迟。目前燕山石化、扬巴、中天合创LDPE装置检修中,后期仍有燕山石化、茂名石化LDPE装置检修,宁夏宝丰、上海金菲检修结束,新增抚顺石化HDPE装置检修。新装置投产存在较大的不确定性,装置如期投产的概率较小,从目前获得的信息来看,久泰能源3月20日投料,4月出料,浙江石化延期,预计三季度末四季度初出料,新装置对三、四季度的国产供应影响较大。本周PE美金市场价格小幅上涨,成交有所放量,下游采购增量,贸易商部分货源惜售,市场情绪好转。线性主流成交围绕在1030-1050美元/吨,高端上涨10美元,CFR东南亚报价1041美元/吨(0),FAS休斯顿949美元/吨(+44)。线性进口利润下降,影响后期的进口量,马来西亚国油炼油新装置发生故障,35万吨/吨LLD装置推迟于出料将延期。非标美金价格稳中偏强,LDPE上涨10美元,主流围绕1060-1080美元/吨,低压美金市场价格整体偏强,HDPE膜料低端价格上涨30美元,主流围绕1090-1130美元/吨,中空上涨10美元,围绕1070-1090美元/吨,注塑上涨10美元,围绕1000-1020美元/吨。虽然进口人民币价格上涨,但进口成本上升使得进口利润维持较低位,高压进口利润相对稳定,且伊朗一套装置受洪水影响检修至4月底,二季度进口量预计环比减少。观点:当前市场的核心矛盾在于市场供应较为充裕,国产量及进口量较多,但环比来看,二季度供应增速预计低于一季度,进口利润下滑,且伊朗地区装置检修,进口量季节性下滑概率较大,国产方面受检修季到来影响,环比有下降预期。下游开工率上升为主,管材开工的上升弥补了农膜的下滑,需求端有恢复迹象。但目前库存矛盾没有解决,港口及两油库存偏高,PE港口库存39.9万吨(+0.3),其中上海港口库存为25.9万吨(+0.3),黄埔港口库存7.9万吨(0),天津港口库存在6.1万吨(0)。港口库存略有上升,主要是上海港口库存上升,天津、黄埔港库存维持前期,黄埔港持续仍处于历史同期高位。本周两油石化库存87.5万吨(+3.5万吨),两油库存先涨后降,清明期间累库较多,故价格反弹高度受限。

1.一周国内PE市场分析及后市预测一周行情回顾:原油方面:本周因美国债务上限可能得到解决而使得投资商担忧进一步缓解,油价一度走高,后在数据显示美国油品库存上涨,油价出现回落。截止到7月27日,WTI收97.40美元/桶,布伦特收117.43美元/桶。乙烯方面:本周亚洲乙烯市场报价小幅探涨,成交僵持,截止到7月27日,CFR东北亚收1150-1152美元/吨,CFR东南亚收1175-1177美元/吨。外盘方面:本周亚洲聚乙烯市场价格走高20-40美元/吨。因受部分装置检修影响, 7-8月市场供应趋紧。报价如下:LDPE报1620美元/吨,HDPE膜料报1460美元/吨,HDPE中空报1460美元/吨,LLDPE报1420美元/吨。石化方面:中石化调价:中石化华北LLDPE上调200元/吨,老LDPE上调400元/吨,其它LDPE上调200元/吨,HDPE拉丝/瓶盖专用料上调300元/吨,管材/膜料上调200元/吨,注塑/中空上调100-200元/吨;中石化华东LDPE通用料上调400元/吨,电缆料基料上调500元/吨,低压膜料/注塑上调100元/吨,管材料上调300元/吨,拉丝上调800元/吨,中空上调200元/吨,LLDPE上调300元/吨;中石化华南LDPE上调300元/吨,HDPE膜料/管材料上调100元/吨,中空上调400元/吨,注塑上调200元/吨,LLDPE上调200元/吨;中石化华中LLDPE上调400元/吨。中石油调价:中油华东LDPE上调500元/吨,HDPE拉丝上调600元/吨,管材上调200元/吨,注塑上调400-500元/吨,中空上调100-300元/吨,膜料上调400元/吨,LLDPE上调250元/吨;中油华北LDPE上调400元/吨,HDPE拉丝上调350元/吨,管材上调200元/吨,注塑上调350-450元/吨,中空上调100-300元/吨,膜料上调300元/吨,LLDPE上调500元/吨;中油华南LDPE上调200-300元/吨,HDPE拉丝/管材/膜料上调300元/吨,注塑上调200-500元/吨,LLDPE上调300元/吨;中油西南LDPE上调400元/吨,HDPE拉丝上调400元/吨,中空上调100元/吨,注塑上调300-400元/吨,膜料上调200元/吨,管材/电缆料基料上调300元/吨,LLDPE上调300元/吨;中油西北LDPE上调300元/吨,LLDPE上调250元/吨,HDPE注塑上调450元/吨,拉丝上调600元/吨,管材上调500元/吨,小中空上调200元/吨;中油东北LDPE上调500元/吨,LLDPE上调500元/吨,HDPE拉丝/膜料/中空上调400元/吨,低熔注塑/电缆料基料上调600元/吨,高熔注塑上调500元/吨,管材料上调300元/吨。其它石化调价:盘锦乙烯HDPE注塑上调300元/吨,拉丝上调400元/吨;上海金菲HDPE上调100元/吨;扬子巴斯夫LDPE上调100-200元/吨。国内市场方面:本周国内PE市场受线性期货走高及石化调涨带动,贸易商报价跟涨,市场货源不多,部分贸易商甚至封盘惜售,成交有所好转,但主要集中在贸易商之前,下游企业观望情绪明显,以随需随购为主。线性方面:本周线性市场报价走高300-400元/吨,成交一般。华北地区:7042主流在11200-11320元/吨;华东地区:镇海7042报11300元/吨;华南地区:福炼7042主流在11000元/吨。高压方面:本周高压市场报价走高400元/吨左右,成交一般。华北地区:2102TN26报13250元/吨,LD100AC报14500元/吨;华东地区:大庆2426H报13500元/吨;华南地区:茂名2426K报13200元/吨。低压方面:本周低压市场上涨幅度较大,部分牌号货源紧缺。华北地区:5000S报12950元/吨,5200B报13000元/吨,6098报12700元/吨;华东地区:中油5000S主流在12400元/吨;华南地区:茂名5502报12100元/吨。下周行情预测利好因素:1、石化出库价上调;线性期货走高;2、目前部分装置停车检修,具体有:包头神化30万吨/年LLDPE装置7月5日起停车检修45天;燕山石化、独山子石化计划8月份停车检修;上海石化高压1PE装置及低压装置计划9月中旬停车检修20-30天;3、现货市场流通资源不多综上所述:目前市场利好因素较多,但是终端需求仍有待进一步恢复,市场上涨过快对下游采购有一定的抑制,预计下周PE市场窄幅走高,需关注线性期货及石化动态。

装置的开工率也会影响供应,进而影响价格,整体来看,聚乙烯开工率整体维持在80%-95%之间,除了5-7月份的石化装置集中检修之外,其余月份开工率相对较高。分品种来看,2018年前7个月线性是损失量最高的品种,损失量达39万吨,占总量的40%;其次是低压,损失量共计34万吨,占总量的35%,其中5月和6月损失量最大,主要由于国内多数全密度装置和低压装置纷纷停车检修,并且停车时间较长,涉及到低压装置的有四川、上海金菲、吉林、中韩和中沙,生产低压产品的全密度装置有蒲城、独山子和兰化,涉及到低压各个产品。目前国内检修旺季基本结束,多数企业逐步恢复运行,损失量将会减少,后期国内PE供应将逐渐增加。

【最新研判】聚乙烯周简报(07.08-12):供应压力渐扩,价格承压下行 米斗研投部 米斗资讯 米斗资讯 微信号 midou888_zx 功能介绍 浙江明日控股集团股份有限公司下属专业资讯窗口 作者:米斗研投部 金叶城上周数据统计,标品期货价格周环比下跌315元至7765元/吨;华北煤化工线性周环比下跌190元至7700元/吨。非标品价格除HD注塑外,表现较为坚挺,价格变化不大。非标品与标品间价差继续走扩。上周市场价格先涨后跌,周末石化库存累积且周度去化基本停滞,国内PE装置检修损失量环比有所减少,供应压力增加,期货价格缺乏支撑,连录3天阴线,周五小幅反弹,虽然上游石化有挺价意愿,但期货盘面偏弱,贸易商多让利出货。美金市场周初价格有所上涨,但高价格下市场有抵触情绪。需求方面,农膜开工小幅上升,其他下游开工变动不大。下周来看,美国飓风、美伊地缘政治危机加剧以及美成品油库存下降影响,预计油价整体延续震荡偏强走势,成本端原油、乙烯对PE有较强支撑作用。供应方面,基本面来看,标品与非标品出现分化,标品供应压力渐显,下周检修对比非标品损失量较少,上游石化库存去化停滞;港口库存去化较为明显,但主要来自于非标品的减量,标品港口库存有所累积。美金市场来看,外商报盘有小涨迹象,进口人民币价格涨幅不及美金价格涨幅,多数品种进口利润有所收窄(LLDPE进口已为亏损)。整体来说,当前PE市场标品供应压力有所增加。需求端来看,农膜开工逐渐提升,其他维持稳定,暂无明显亮点。预计下周PE价格或维持震荡偏弱走势,非标品与标品的价差或继续走强(关注石化调涨动态与装置排产比例情况)。

同样,PP产能保持扩张态势,其中2014年新增产能320万吨,产能增速25%,创造了历史投产高峰年,占近五年年新增产能的37%,到了2015年,PP产能增长放缓,一方面与2014年PP产能增长较快有关,另一方面,2014年国际油价呈下跌趋势,且在2015-2017年一直维持在50-60美元/桶之间波动,煤制烯烃企业成本优势减弱,利润随之减少,从而导致国内计划投产的煤制烯烃项目纷纷推迟。然而,2016年PP再次进入投产高峰,全年新增扩能240万吨,包括国内第二大聚丙烯装置中天合创以及神华新疆陆续投产,其中煤化工装置占比48%。2017年以来,因近几年新增产能的产品同质化竞争严重,生产利润受到压缩,加之进口低价货源冲击国内市场等因素影响,不少在建的项目纷纷放慢建设进度,出现推迟投产的情况,全年新增产能126万吨,相比2016年明显减少。整体来说,国内PE与PP的产能与产量一直在稳步增长,截止到目前,PE的年产能接近1800万吨,而PP年产能接近2300万吨。

3、聚烯烃产业链

除了薄膜占比最多以外,其他注塑、电线电缆和滚塑占比不多,而且国内排产注塑料和滚塑料的量较少,仅镇海乙烯、大庆石化、广州石化和茂名石化生产线性注塑料,滚塑料只有齐鲁石化生产。注塑制品主要靠垃圾箱、家用器皿、玩具等生活用品刚性需求的拉动,而滚塑的主要下游产品包括桶、罐等容器,汽车部,玩具以及公路隔离路障等消费,整体变化不大。

原油价格的变动对于聚烯烃价格有着直接的影响,2017年三季度以来,OPEC继续延长减产缓解了全球市场的供应过剩,再加上中东地缘政治局势紧张,以及飓风“哈维”中断生产等一系列突发事件,不断推动油价上涨。2018年6月份以来,油价先稳后跌,主要是由于加拿大油砂停产以及利比亚原油产量下滑不断施压油市,加上美国依然不断联合同盟国限制伊朗原油出口,令市场担忧供应端缺口放大,油价大跌逾5%。进入7月下旬,整体保持震荡上行的态势,一方面,市场对美国和伊朗局势担忧不断,油市上行动力较足;另一方面,美国需求向好,原油和成品油库存降幅明显,且市场担忧的美国原油产量并未继续增加,下方支撑较强。展望未来几个月,考虑到美国总统特朗普的对外激进政策,尤其是对伊朗的经济及能源制裁,令伊朗原油面临继续缩减的风险,存在推升油市的可能。油价高位运行的态势或得以延续,将对聚烯烃行业形成支撑。

2)煤制烯烃, 主要包括煤制甲醇,甲醇制烯烃两个部分。CTO装置主要集中在西北地区,主要是由于煤炭资源储藏丰富,煤炭原料来源方便。外采型MTO装置主要集中在华东沿海地区,既有利于进口原料的采购,也有利于产品的销售。目前,煤制PE的产能达到820万吨,煤制PP的产能达到847万吨。未来几年聚烯烃的新增产能以煤为源头的仍占多数,因此其产能占比仍将保持较快增长。

在国内禁废令愈演愈烈的情况下,部分企业选择将废塑料曲线进口,即在海外二次加工后,在色差没有明确变化的的情况下,走3901或者3902的关口来进口,希望能够填补国内进口废塑料断崖式下跌的缺口,但是一方面东南亚国家的加工能力相对有限,另一方面在环保全球化的趋势下,伴随中国加工企业的逐渐增加,污染加重后当地政府也在不断加大监管力度。其中越南决定自六月中旬开始暂停进口废旧塑料,同时限制废纸进口;虽然马来西亚仍然允许进口废塑料,但它也在检讨本国的塑料废品进口政策;而泰国近期宣布,如果乱回收废塑料碎片或者进口废塑料碎片到不合法工厂,将面临起诉。我们预计废塑料的供应缺口主要还将通过进口新料来替代,未来一段时间会对聚烯烃的需求构成一定支撑,需要持续关注PE和PP的进口情况。

3、产能持续扩张,煤头异军突起

对于PP而言,4-7月是检修高峰,涉及的企业较多,且检修时间多数较长,部分在1-2个月,根据我们的统计,2018年各月检修损失量与去年同期变动不大,今年1-7月份, PP检修损失量在168万吨,较去年同期减少13万吨,但是部分月份检修同比增多,其中6月份聚丙烯装置检修损失量约在36万吨,比去年同期增加10万吨。随着检修旺季的结束,PP的供应也会逐渐增多。


8、环保政策收紧,回料进口受挫

1、原油价格高位运行,原料端提供支撑

新增产能方面, 2018年国内PE新增PE产能245万吨,国外PE产能增量约为629万吨,国内新增PE产能220万吨,国外PP产能增量约为108万吨,PE的供应压力主要来自于国外,并且全年供应压力远大于PP。